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Rapid store expansion execution risk
View Risks →Goldiam International Limited — Q3 FY26
Goldiam reported a strong Q3 FY26 with consolidated 9-month revenue of ₹7,773.4 million (+30% YoY) and PAT of ₹1,333.6 million (+42% YoY).
bullish
high
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Goldiam reported a strong Q3 FY26 with consolidated 9-month revenue of ₹7,773.4 million (+30% YoY) and PAT of ₹1,333.6 million (+42% YoY). The B2B export business benefited from robust US demand, with lab-grown diamond jewelry contributing 90.5% of export sales. The company's dual-casting model (casting in US, finishing in India) ensures zero tariffs, a key competitive advantage. The B2C brand Origam expanded to 13 stores, with plans to reach 24-26 by March 2026 and add 50 more in H1 FY27. Management expressed confidence in doubling the B2B business over 3-5 years, driven by wallet share gains and new geographies. Risks include execution challenges in rapid store expansion and potential margin pressure from increased competition in the Indian LGD retail space.
गोल्डियम ने वित्त वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही में शानदार प्रदर्शन किया। कंपनी की 9 महीने की कुल आय ₹7,773.4 मिलियन रही, जो पिछले साल से 30% अधिक है। मुनाफा ₹1,333.6 मिलियन रहा, जो 42% बढ़ा। अमेरिका में मजबूत मांग के कारण निर्यात अच्छा रहा। लैब में बने हीरे के गहनों का निर्यात में 90.5% हिस्सा है। कंपनी अमेरिका में ढलाई और भारत में फिनिशिंग करती है, जिससे कोई टैक्स नहीं लगता। इसका खुदरा ब्रांड 'ओरिगम' अब 13 दुकानों पर पहुंच गया है। मार्च 2026 तक 24-26 और अगले साल की पहली छमाही में 50 और दुकानें खोलने की योजना है। कंपनी को 3-5 साल में कारोबार दोगुना करने का भरोसा है। जोखिम: तेजी से दुकानें खोलने में चुनौतियां और भारत में लैब-ग्रोन हीरों की बढ़ती प्रतिस्पर्धा से मुनाफा कम हो सकता है।
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LGD jewelry export share
90.5%
+10.5pp YoY
Lab-grown diamond jewelry share of export sales increased from 80% in Q3 FY25.
Online revenue contribution
31.6%
N/A
Online channel accounted for 31.6% of total revenue in Q3 FY26, a sharp increase.
Order book
₹1,800 million
N/A
Order book as of Dec 31, 2025; includes new orders worth ₹800 million from US and Middle East.
Origam store count
13
+13 stores YoY
Operational Origam stores as of call date; target 24-26 by March 2026.
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Guidance and risk preview
Company plans to open 12-14 more stores by end of FY26, reaching 24-26 operational stores, and 50 more in first half of next fiscal.
Aggressive Origam store rollout (50 stores in H1 FY27) may strain operational capabilities and working capital.
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