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Aluminium price volatility impacting margins
View Risks →Craftsman Automation Limited — Q3 FY26
Craftsman Automation reported a mixed Q3 FY26.
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Craftsman Automation reported a mixed Q3 FY26. The aluminium segment faced margin pressure due to a new plant startup at Shagari and volatile commodity prices, though management expects improvement from Q4. The powertrain segment remains steady with single-digit growth, while the industrial and engine segment saw a sharp margin jump, deemed sustainable. Sunbeam is progressing towards double-digit margins by Q4 FY27, with the critical 50% utilization milestone crossed. The company is investing heavily in capex to capture growth in data center engines and aluminium exports, with debt-to-EBITDA at 2.5x. Risks include aluminium price volatility and suboptimal utilization at new plants. Management guided for margin expansion in FY27 driven by operating leverage.
क्राफ्ट्समैन ऑटोमेशन की तीसरी तिमाही मिली-जुली रही। एल्युमीनियम सेगमेंट में नई फैक्ट्री शुरू होने और कच्चे माल के दाम में उतार-चढ़ाव से मुनाफा कम हुआ, लेकिन चौथी तिमाही से सुधार की उम्मीद है। पावरट्रेन सेगमेंट में धीमी बढ़ोतरी जारी है। इंडस्ट्रियल और इंजन सेगमेंट का मुनाफा तेजी से बढ़ा, जो टिकाऊ है। सनबीम अगले साल तक दोहरे अंकों के मुनाफे की ओर बढ़ रहा है। कंपनी डेटा सेंटर इंजन और एल्युमीनियम निर्यात के लिए भारी निवेश कर रही है। कर्ज 2.5 गुना है। जोखिमों में एल्युमीनियम के दाम और नई फैक्ट्रियों का कम उपयोग शामिल है। अगले साल परिचालन लाभ से मुनाफा बढ़ने का अनुमान है।
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Debt to EBITDA (consolidated)
2.5x
flat
Net debt to EBITDA at 2.5x on a 9-month annualized basis.
Sunbeam EBITDA margin
7%
+300bps YoY
Sunbeam margins currently around 7%, targeting 10% exit run rate by Q4 FY27.
Revenue mix - Passenger Vehicle
34%
flat
Passenger vehicle contributes 34% of consolidated revenue.
Order book for stationary engines
$60M
+50% YoY
Order book inching towards $60M annual level for FY29, targeting $100M.
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Guidance and risk preview
Sunbeam margins will improve from current ~7% to 10% by Q4 of next fiscal year, driven by operating leverage and better utilization.
Sharp rise in aluminium prices (16% increase) optically reduces EBITDA margins, though value addition remains intact.
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