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AI disruption in enterprise software
View Risks →Capillary Technologies India Limited — Q3 FY26
Capillary Technologies reported Q3 FY26 revenue of 184 crore, up 16% YoY, with adjusted EBITDA of 30 crore (16.4% margin).
bullish
high
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Capillary Technologies reported Q3 FY26 revenue of 184 crore, up 16% YoY, with adjusted EBITDA of 30 crore (16.4% margin). PAT was 8 crore, impacted by one-time costs of 3.6 crore. Growth was driven by strong net retention (NRR 111% overall, 115% organic), new order book of 66 crore in 9M (up from 53 crore YoY), and M&A. Management highlighted AI product IRA as a key differentiator, with 10-15 customers in pilot. Guidance points to continued operating leverage as non-COGS costs grow slower than revenue. Risk: potential disruption from AI agents in enterprise software, though management believes their system-of-record positioning and outcome-based pricing provide insulation.
कैपिलरी टेक्नोलॉजीज ने वित्त वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही में 184 करोड़ रुपये का कारोबार किया, जो पिछले साल से 16% ज्यादा है। कंपनी ने 30 करोड़ रुपये का एडजस्टेड EBITDA (कमाई में से कुछ खर्चे निकालने के बाद का मुनाफा) कमाया, जो 16.4% मार्जिन है। शुद्ध मुनाफा (PAT) 8 करोड़ रुपये रहा, जिसमें 3.6 करोड़ रुपये के एकमुश्त खर्चे शामिल हैं। ग्राहकों की वापसी दर (NRR) 111% रही, जो अच्छी है। नए ऑर्डर 66 करोड़ रुपये के आए, जो पिछले साल के 53 करोड़ से ज्यादा हैं। कंपनी का AI प्रोडक्ट IRA खास है, जिसका 10-15 ग्राहक परीक्षण कर रहे हैं। आगे खर्च कम होने से मुनाफा बढ़ने की उम्मीद है। जोखिम: AI एजेंट्स से प्रतिस्पर्धा, लेकिन कंपनी का मजबूत सिस्टम और रिजल्ट-आधारित कीमत इसे बचा सकती है।
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Net Retention Rate (NRR) - Overall
111%
N/A
Trailing 12-month NRR for Dec 2025; organic NRR at 115%.
Net Retention Rate (NRR) - Organic
115%
N/A
Organic NRR places Capillary in top 10 percentile of global SaaS companies.
New Order Book (9M FY26)
66 crore
+24.5% YoY
New order book grew from 53 crore in 9M FY25 to 66 crore in 9M FY26.
Consumer Profiles on Platform
1.88B
N/A
Approximately 1.88 billion consumer profiles on the platform across customers.
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Guidance and risk preview
Management expects non-COGS costs (60% of total) to grow at inflation plus a few points, while revenue grows faster, driving margin expansion.
New AI agents (e.g., Claude) could replace workflow and intelligence systems, potentially impacting Capillary's expansion into adjacent spaces.
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