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Salicylic acid plant ramp-up delays
View Risks →Aarti Drugs Limited — Q2 FY26
Aarti Drugs reported a solid Q2 FY26 with consolidated revenue of ₹652.9 crore (+9% YoY) and EBITDA of ₹84.4 crore (+23% YoY), driven by robust export volume growth of over 30% which offset weak domestic antibiotic demand.
bullish
high
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Aarti Drugs reported a solid Q2 FY26 with consolidated revenue of ₹652.9 crore (+9% YoY) and EBITDA of ₹84.4 crore (+23% YoY), driven by robust export volume growth of over 30% which offset weak domestic antibiotic demand. EBITDA margin expanded 150 bps to 12.9%, aided by raw material price stability and early benefits from the new Saiaka methylamines plant. The company guided for high single-digit value growth in H2 and targets 15% EBITDA margin by end of FY27, supported by ramp-up of Saiaka and salicylic acid plants. Key risks include delayed salicylic acid ramp-up and continued domestic demand softness.
आरती ड्रग्स ने वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में अच्छा प्रदर्शन किया। कंपनी की कुल कमाई ₹652.9 करोड़ रही, जो पिछले साल से 9% ज्यादा है। मुनाफा (EBITDA) ₹84.4 करोड़ रहा, जो 23% बढ़ा। इसकी वजह निर्यात में 30% से ज्यादा बढ़ोतरी है, जिसने घरेलू एंटीबायोटिक की कमजोर मांग की भरपाई की। कच्चे माल की कीमतें स्थिर रहने और नए साइका मिथाइलामाइन प्लांट से फायदा मिलने से मुनाफे का मार्जिन 12.9% हो गया। कंपनी को उम्मीद है कि दूसरी छमाही में कमाई 5-9% बढ़ेगी और वित्त वर्ष 2027 के अंत तक मुनाफा मार्जिन 15% तक पहुंच जाएगा। जोखिमों में सैलिसिलिक एसिड प्लांट में देरी और घरेलू मांग कमजोर रहना शामिल है।
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Read Transcript →Quarter Snapshot
API Volume Growth
9.33%
+9.33% YoY
Overall API volume growth driven by >30% export growth, offsetting ~2% domestic degrowth.
Export Volume Growth
>30%
>30% YoY
Export volumes grew over 30% YoY, compensating for weak domestic demand in antibiotics.
Formulation Revenue
₹82.4 crore
+26% YoY
Formulation segment grew 26% YoY, with exports contributing 68% of revenue.
Debt-to-Equity Ratio
0.39
-0.11 YoY
Consolidated debt-to-equity improved to 0.39, with total debt at ₹571 crore.
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Guidance and risk preview
Management aims for high single-digit value growth in H2 FY26, driven by export demand and new capacities.
The salicylic acid plant is still in stabilization; delays in achieving 800 tons/month breakeven could pressure margins.
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