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Cenexi integration delays
View Risks →Gland Pharma Limited — Q1 FY24
Gland Pharma reported consolidated revenue of INR 1,209 crore for Q1 FY24, up 41% YoY, driven by the Cenexi acquisition (37% contribution) and 4% base business growth.
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Gland Pharma reported consolidated revenue of INR 1,209 crore for Q1 FY24, up 41% YoY, driven by the Cenexi acquisition (37% contribution) and 4% base business growth. EBITDA stood at INR 298 crore (25% margin), while PAT declined 15% to INR 194 crore due to higher depreciation and forex losses. Base business EBITDA margin remained healthy at 30%. U.S. sales grew 23% QoQ but declined 8% YoY, with 23 product launches including 15 relaunches from exited customers. Cenexi contributed INR 321 crore revenue in two months with 76% gross margin. Management expects sequential U.S. growth and gradual Cenexi margin improvement over 1-2 quarters. Key risk: integration challenges at Cenexi may delay synergy realization.
ग्लैंड फार्मा ने पहली तिमाही में 1,209 करोड़ रुपये की कमाई की, जो पिछले साल से 41% ज्यादा है। यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से सीनेक्सी कंपनी खरीदने (37% योगदान) और बाकी कारोबार में 4% वृद्धि से हुई। कंपनी ने 298 करोड़ रुपये का परिचालन लाभ (25% मार्जिन) कमाया, लेकिन शुद्ध लाभ 15% घटकर 194 करोड़ रुपये रह गया, क्योंकि मशीनरी की घिसाई और विदेशी मुद्रा के नुकसान बढ़े। अमेरिका में बिक्री पिछली तिमाही से 23% बढ़ी, लेकिन सालाना आधार पर 8% गिरी। सीनेक्सी ने दो महीने में 321 करोड़ रुपये की कमाई दी, जिसमें 76% का मोटा मुनाफा था। प्रबंधन को उम्मीद है कि अमेरिका में बिक्री बढ़ेगी और सीनेक्सी का मार्जिन 1-2 तिमाहियों में सुधरेगा। मुख्य जोखिम: सीनेक्सी को अपने साथ मिलाने में देरी हो सकती है।
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U.S. Revenue QoQ Growth
23%
+23% QoQ
U.S. sales grew 23% sequentially, driven by new launches and volume growth.
Base Business EBITDA Margin
30%
flat YoY
Base business maintained a healthy 30% EBITDA margin, excluding Cenexi.
Cenexi Gross Margin
76%
N/A (first consolidation)
Cenexi reported a high gross margin of 76% for the two months consolidated.
ANDA Filings (Cumulative)
337
+9 approvals in Q1
Total ANDA filings reached 337, with 270 approved and 67 pending.
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Guidance and risk preview
Management expects steady sequential growth in U.S.
Integration of Cenexi may face operational challenges, delaying synergy realization and margin improvement.
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