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US tariff impact on textile demand
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Ganesha Ecosphere reported a challenging Q1 FY26, with legacy RPSF and yarn business hit by unprecedented raw material price spikes (scrap bottle prices reached ₹55-56/kg) and demand slowdown, leading to lower capacity utilization (95% vs 99% QoQ) and margi...
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Ganesha Ecosphere reported a challenging Q1 FY26, with legacy RPSF and yarn business hit by unprecedented raw material price spikes (scrap bottle prices reached ₹55-56/kg) and demand slowdown, leading to lower capacity utilization (95% vs 99% QoQ) and margin compression. The rPET packaging vertical also underperformed due to early monsoon, high premium over virgin PET, and regulatory uncertainty from MOEF's draft notification allowing shortfall carryforward. Despite this, management maintains FY26 revenue guidance of ₹1,500 crore and expects to surpass FY25 financials, citing normalized scrap prices (₹41-44/kg), improving demand from September, and strong export orders. Key risks include sustained US tariff impact on textile demand and potential margin erosion as new recycling capacity comes online.
गणेशा इकोस्फीयर की पहली तिमाही (अप्रैल-जून 2025) मुश्किल रही। कच्चे माल (पुरानी बोतलों) के दाम ₹55-56 प्रति किलो तक पहुंच गए, जिससे कपड़ा और धागा बनाने वाले पुराने कारोबार पर असर पड़ा। मांग भी कमजोर रही, जिससे फैक्ट्री की क्षमता 99% से घटकर 95% रह गई और मुनाफा कम हुआ। रीसाइकल प्लास्टिक (rPET) का कारोबार भी जल्दी बारिश, नए प्लास्टिक से ज्यादा कीमत और सरकारी नियमों में अनिश्चितता के कारण कमजोर रहा। फिर भी कंपनी को उम्मीद है कि पूरे साल ₹1,500 करोड़ का कारोबार होगा और पिछले साल से बेहतर प्रदर्शन रहेगा। कच्चे माल के दाम अब ₹41-44 प्रति किलो पर आ गए हैं, सितंबर से मांग बढ़ने और निर्यात के मजबूत ऑर्डर मिलने की उम्मीद है। जोखिम: अमेरिकी टैरिफ से कपड़े की मांग कम हो सकती है और नई रीसाइकल फैक्ट्रियां आने से मुनाफा घट सकता है।
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Scrap bottle price (peak)
₹55-56/kg
+30-40% vs normal
Unprecedented spike in April-May due to export demand, squeezing margins.
Capacity utilization (legacy)
95%
-4pp QoQ
Production levels dropped from 99% in Q4 FY25 due to demand slowdown.
rPET premium over virgin
35-40%
N/A
High premium led brands to defer purchases; now reduced to ~20%.
Export revenue share
12%
+3pp YoY
Exports grew from 9% in Q1 FY25; targeting 15-20% for FY26.
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Guidance and risk preview
Management expects to surpass FY25 revenue and bottom line, with FY26 revenue guided at ₹1,500 crore.
US tariffs on Indian textile imports have halted new orders from Americas, potentially affecting legacy RPSF demand.
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