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Potential overcapacity at JNPT
View Risks →Aegis Logistics Limited — Q1 FY26
Aegis Logistics reported a solid Q1 FY26 with PAT of 175 crore, up 11% YoY, driven by strong LPG volumes and stable liquid terminal performance.
bullish
high
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Aegis Logistics reported a solid Q1 FY26 with PAT of 175 crore, up 11% YoY, driven by strong LPG volumes and stable liquid terminal performance. LPG throughput hit a record 1.16 million tons (+15% YoY), while distribution volumes grew 13% to 1.45 lakh tons. The company is executing a massive capex plan targeting $5 billion aggregate by 2030, with new terminals at Mangalore and Pipavav now operational. Key growth drivers include the upcoming KGPL/JLPL pipeline commissioning (expected Q2 FY26) and expansion into ammonia terminals. However, risks include potential overcapacity at JNPT and margin pressure from new geography expansion in distribution. Management reiterated a 25% EPS CAGR target and expects FY26 to be an excellent year.
एजिस लॉजिस्टिक्स ने वित्त वर्ष 2026 की पहली तिमाही में अच्छा प्रदर्शन किया। कंपनी का शुद्ध लाभ (PAT) 175 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल की समान तिमाही से 11% ज्यादा है। यह वृद्धि एलपीजी (घरेलू गैस) की मजबूत मांग और तरल टर्मिनलों के स्थिर प्रदर्शन से हुई। एलपीजी की ढुलाई (थ्रूपुट) 11.6 लाख टन तक पहुंच गई, जो 15% ज्यादा है। वितरण (डिस्ट्रीब्यूशन) में 13% की बढ़ोतरी हुई। कंपनी 2030 तक 5 अरब डॉलर का बड़ा निवेश कर रही है। मंगलौर और पिपावाव में नए टर्मिनल चालू हो गए हैं। आने वाले समय में पाइपलाइन और अमोनिया टर्मिनलों से वृद्धि की उम्मीद है। हालांकि, जेएनपीटी पर अतिरिक्त क्षमता और नए बाजारों में मुनाफा कम होने का जोखिम है। कंपनी को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2026 शानदार रहेगा।
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LPG throughput volume
1.16M tons
+15% YoY
Record Q1 throughput driven by higher utilization at existing terminals.
Distribution volume
1.45L tons
+13% YoY
Growth from new geography expansion ahead of Mangalore terminal ramp-up.
LPG EBITDA per ton (distribution)
₹2,500/ton
-29% QoQ
Lower due to volume push in new markets; management expects full-year average of ₹3,000-3,500/ton.
Liquid revenue per CBM per year
₹3,000/CBM
flat YoY
Annual benchmark; Q1 realization was ₹225/CBM/month, expected to average out by year-end.
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Guidance and risk preview
Management reiterated a bare minimum 25% year-on-year growth in EPS, achieved over the last 3 years.
A competitor's LPG terminal announcement raises concerns of overcapacity; management downplayed it citing partner withdrawal and their own due dili...
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