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Working capital intensity remains high
View Risks →Aakaar Medical Technologies Ltd — Q4 FY26
Aakaar Medical reported FY26 revenue of ₹66.9 crore (up 8.6% YoY) with EBITDA of ₹10.97 crore and PAT of ₹6.6 crore, both at record levels.
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medium
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Aakaar Medical reported FY26 revenue of ₹66.9 crore (up 8.6% YoY) with EBITDA of ₹10.97 crore and PAT of ₹6.6 crore, both at record levels. H2 revenue surged 64% over H1 to ₹41.63 crore, driven by deliberate H1 credit tightening that improved collections and reduced debtor days from 209 to 167. Gross margins expanded from 54% to 59% as own-brand contribution rose to 37%. Management reiterated a 30%+ CAGR target and aims for main board listing within three years. New product launches (Latigo botulinum toxin, VM exosomes) and the Zelix clinic platform (16 clinics onboarded, targeting 50 by year-end) provide growth levers. Risk: working capital remains structurally high; IPO proceeds of ₹20 crore are earmarked for rationalization, but cash conversion may lag if distributor model transition falters.
आकार मेडिकल ने वित्त वर्ष 2026 में ₹66.9 करोड़ का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले साल से 8.6% अधिक है। कंपनी का मुनाफा ₹10.97 करोड़ (EBITDA) और शुद्ध लाभ ₹6.6 करोड़ रहा, जो अब तक का सबसे अधिक है। दूसरी छमाही में राजस्व पहली छमाही से 64% बढ़कर ₹41.63 करोड़ हो गया। इसकी वजह यह है कि कंपनी ने पहली छमाही में कर्ज देने पर सख्ती की, जिससे वसूली बेहतर हुई और ग्राहकों से पैसा मिलने का समय 209 दिन से घटकर 167 दिन रह गया। अपने ब्रांड की बिक्री बढ़ने से कंपनी का मुनाफा 54% से बढ़कर 59% हो गया। प्रबंधन ने हर साल 30% से अधिक बढ़ने का लक्ष्य रखा है और तीन साल में मुख्य बाजार में सूचीबद्ध होना चाहता है। नए उत्पाद और ज़ेलिक्स क्लिनिक प्लेटफॉर्म (16 क्लिनिक, साल के अंत तक 50 का लक्ष्य) से वृद्धि की उम्मीद है। जोखिम: कार्यशील पूंजी अभी भी अधिक है, और नकदी प्रवाह धीमा रह सकता है।
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Read Transcript →Quarter Snapshot
Doctor customer base
6,300+
+21% YoY
Grew from 5,200 to 6,300+ doctors, expanding reach into tier-2/3 cities.
Own brand revenue share
37%
+3pp YoY
Own brands now contribute 37% of revenue, up from 34% last year, aiding gross margin expansion.
Recurring revenue share
93%
flat
93% of business is recurring, providing annuity-like revenue stability.
Debtor days
167 days
-42 days YoY
Reduced from 209 days in June 2025 to 167 days by March 2026, improving cash flow.
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Guidance and risk preview
Management reiterated a 30%+ CAGR growth target, aiming for main board listing within three years.
IPO proceeds of ₹20 crore are earmarked for working capital, indicating structurally high inventory and receivable requirements.
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